दास ने वित्तीय मध्यस्थता में गैर-बैंक विस्तार जोखिम की ओर इशारा किया
- गवर्नर शक्तिकांत दास ने शुक्रवार को कहा कि वित्तीय मध्यस्थता में गैर-बैंक संस्थानों के प्रसार से उनके आकार, जटिलता और घरेलू और वैश्विक वित्तीय प्रणालियों के साथ परस्पर जुड़ाव के कारण वित्तीय स्थिरता के लिए जोखिम पैदा हो सकता है।
मुख्य बातें:
- RBI गवर्नर शक्तिकांत दास ने वैश्विक वित्तीय प्रणाली में गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों (NBFI) की बढ़ती भूमिका के बारे में चिंता जताई, उनके आकार, जटिलता और परस्पर जुड़ाव के कारण वित्तीय स्थिरता के लिए जोखिम की चेतावनी दी।
- उन्होंने सिंगापुर में ब्रेटन वुड्स कमेटी द्वारा आयोजित फ्यूचर ऑफ फाइनेंस फोरम 2024 में बात की, जिसमें उभरते वैश्विक वित्तीय स्थिरता जोखिमों पर ध्यान केंद्रित किया गया।
गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों (NBFI) द्वारा उत्पन्न जोखिम:
- उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में कमजोरियाँ: दास ने बताया कि हाल के वर्षों में, उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में NBFI ने भेद्यता के संकेत दिखाए हैं, जिससे बाजार में शिथिलता आई है। उनके छिपे हुए उत्तोलन और तरलता बेमेल झटकों को बढ़ा सकते हैं और वित्तीय प्रणाली में तनाव फैला सकते हैं।
- अंतर्संबंध: घरेलू और वैश्विक वित्तीय प्रणालियों के साथ उनके बढ़ते संबंधों के कारण, NBFI वित्तीय अस्थिरता के लिए एक माध्यम के रूप में काम कर सकते हैं, जो बाजार प्रतिभागियों की एक विस्तृत श्रृंखला को प्रभावित कर सकते हैं।
निजी ऋण की वृद्धि और इससे जुड़े जोखिम:
- दास द्वारा उजागर किया गया चिंता का एक और क्षेत्र कॉर्पोरेट वित्तपोषण के एक प्रमुख स्रोत के रूप में निजी ऋण की तेजी से वृद्धि थी, विशेष रूप से कम या नकारात्मक आय और उच्च उत्तोलन वाली मध्यम-बाजार फर्मों के लिए।
- अंडरराइटिंग मानकों में बदलाव: पिछले दशक में निजी ऋण में चार गुना वृद्धि के साथ, बड़े सौदों पर निवेश बैंकों के साथ प्रतिस्पर्धा के परिणामस्वरूप कमजोर अंडरराइटिंग मानक हो सकते हैं, जिससे संभावित रूप से ऋण घाटे की संभावना बढ़ सकती है।
- प्रणालीगत कमजोरियाँ बैंकों और NBFI के साथ निजी ऋण की अस्पष्टता और अंतर्संबंध प्रणालीगत जोखिम पैदा करते हैं, जिससे मौजूदा जोखिम प्रबंधन मॉडल तेजी से अप्रचलित हो रहे हैं।
वैश्विक वाणिज्यिक रियल एस्टेट (सीआरई) क्षेत्र में तनाव:
- गवर्नर दास ने वैश्विक वाणिज्यिक रियल एस्टेट (सीआरई) क्षेत्र में तनाव को भी चिन्हित किया, चेतावनी दी कि बड़े सीआरई जोखिम वाले बैंक संभावित नुकसान के प्रति अत्यधिक संवेदनशील हैं।
- उच्च सीआरई कवरेज अनुपात: कई बैंक अपने ऋण पोर्टफोलियो में उच्च सीआरई कवरेज अनुपात बनाए रखते हैं, जिससे उन्हें झटके की स्थिति में तरलता की कमी के प्रति संवेदनशील बना दिया जाता है।
- निवेशक विश्वास: दास ने चेतावनी दी कि तरलता की कमी और शॉर्ट-सेलर गतिविधि महत्वपूर्ण सीआरई जोखिम वाले बैंकों में निवेशकों के विश्वास को कम कर सकती है, जिससे व्यापक प्रणालीगत स्थिरता को खतरा हो सकता है।
प्रारंभिक निष्कर्ष:
- गैर-बैंक वित्तीय संस्थान (एनबीएफआई)
- वाणिज्यिक रियल एस्टेट (सीआरई) क्षेत्र